華鑫證券-鑫融訊：A股走強邏輯逐漸浮現-220224

　　▌雙融余額

　　截至2月23日，上交所兩融余額報9219.17億元，較前一交易日增加43.09億元；深交所兩融余額報8120.05億元，較前一交易日增加43.25億元；兩市合計17339.22億元，較前一交易日增加86.33億元。http://www.hokkaido-lovers.com【慧博投研資訊】

　　▌最新觀點

　　本周三，A股單邊上行，賽道股全面反彈，滬指逼近3500點，創業板指收復2800點，科創50一度漲超4%。http://www.hokkaido-lovers.com（慧博投研資訊）截止收盤，上證指數漲0.93%，深證成指漲1.90%，創業板指漲2.82%，滬深300漲1.07%，上證50漲0.51%，中證500漲1.51%。兩市上漲家數為3534家，高于上周均值2537家，高于前一交易日878家。漲停家數為100家，高于上周均值74家，高于前一交易日58家。兩市下跌家數為958家，低于上周均值1952家，低于前一交易日3695家。跌停家數為4家，低于上周均值13家，低于前一交易日14家。北向資金為凈流入14.21億元，上周均值為凈流出4.80億元，前一交易日為凈流出73.40億元。兩市成交額為10418.87億元，上周均值為8435.88億元，前一交易日為9791.11億元。A股反彈重回萬億成交金額，是一個較為明確的信號，投資者參與度變高了。對于目前市場，我們認為，不管是美聯儲3月加息預期或是俄烏地緣危機目前市場價格均有所反應，但穩增長預期，寬信用、寬財政的政策連續落地，市場卻忽視了，我們認為后續市場會有所正向反饋。但單就行情而言，重點關注上證指數能否帶量突破3500點關口，否則將再度回歸箱體。

　　▌主題追蹤

　　今日關注：半導體、激光雷達、有機硅

　　1、半導體板塊：據全球半導體觀察報道，近日英飛凌向經銷商發布通知，由于市場供不應求及上游成本的增加，英飛凌或將醞釀新一輪漲價，但具體漲價幅度及品類暫未披露。近日，國家發改委等部門發布消息，同意京津冀、長三角、粵港澳大灣區、成渝地區等4地啟動建設全國一體化算力網絡國家樞紐節點。這也標志著“東數西算”工程將進入到大規劃建設階段，“東數西算”將推動數據處理和算力升級，拉動芯片產業鏈發展。重點關注：江豐電子（300666）、卓勝微（300782）

　　2、激光雷達主題：日前，德國和歐洲市場對L3自動駕駛進行“政策松綁“，在法規上明確了人和車的責任劃分，并向奔馳授予了首個L3級自動駕駛上路的許可，有望加速全球自動駕駛向高級別自動駕駛演進的進程。而在高等級自動駕駛系統內，激光雷達是不可或缺的。激光雷達兼具測距遠、角度分辨率優、受環境光照影響小的特點，且無需深度學習算法，可顯著提升自動駕駛系統可靠性。隨自動駕駛等級上升，激光雷達單車搭載量也逐漸上升。建議關注：永新光學（603297）、炬光科技（688167）

　　 3、有機硅主題：根據生意社監測數據顯示，截止2022年2月23日，數據監測主流地區有機硅DMC市場報價均價參考在34716元/噸，與2022年2月1日價格相比，均價上調3056元/噸，漲幅9.65%。受市場需求回升及供應偏緊推動，有機硅市場整體預期仍然向好。重點關注：合盛硅業（603260）、恒星科技（002132 ）。

　　▌風險提示

　　疫情未能得到有效控制、宏觀經濟意外下滑、流動性緊縮加劇、行業政策低于預期。